ЦБ частично откатил назад ужесточение регулирования для банков, которое затрагивало их капитал и возможности выдавать новые ссуды. Темпы кредитования бизнеса в ноябре и без новых мер упали до 0,8% — это чуть выше уровня февраля 
Банк России скорректировал планы по ужесточению регулирования кредитных организаций, следует из сообщения ЦБ. Смягчение подхода касается трех направлений:
- Норматив краткосрочной ликвидности (НКЛ)
Его обязаны соблюдать только 13 системно значимых банков; НКЛ отражает, насколько организация готова покрыть отток средств клиентов за счет собственных высоколиквидных активов. В 2022–2023 годах ЦБ предоставил крупным банкам послабления, допустил снижение НКЛ ниже 100% из-за влияния санкций и системного стресса. С марта 2024 года требования к нормативу планомерно повышаются, причем акцент делается на том, чтобы кредитные организации выполняли его самостоятельно, без инструментов поддержки ликвидности от ЦБ вроде безотзывных кредитных линий (БКЛ).
Изначально предполагалось, что с января 2025 года системно значимые банки должны самостоятельно обеспечивать значение НКЛ на уровне 60%, а с 1 июля — 70%.
Уточненный график от ЦБ предусматривает сдвиг этих требований на полгода. Таким образом, до 30 июня для кредитных организаций минимально допустимый норматив НКЛ сохранится на уровне 50%, а до 60% он возрастет только с 1 июля.
«Данное решение снизит давление нормативных требований на кредитную политику и ценообразование банковских продуктов», — говорится в комментарии Банка России.
Регулятор также допустил возможность более раннего внедрения нового норматива — национального НКЛ, который должен прийти на смену действующему. Вместо 1 января 2026 года это может быть 1 июля 2025-го.
- Надбавки по ссудам крупным закредитованным заемщикам
Банк России обновил редакцию указания 6411-У, где ранее были прописаны повышенные риск-веса по корпоративным ссудам. Еще в ноябре предполагалось, что крупными будут считаться заемщики, чей совокупный долг перед кредитными организациями превышает 2% от капитала банковского сектора и чья индивидуальная задолженность перед банками превышает 100 млрд руб. Теперь критерии составляют те же 2% и 50 млрд руб., но в проекте указания появилось больше исключений, а кроме того, новые надбавки будут распространяться «на прирост требований банков», то есть только на новые ссуды.
ЦБ подчеркивает, что документ еще должен пройти регистрацию в Минюсте и только потом совет директоров Банка России сможет определять размер надбавок.
«Данное решение может вступить в силу не ранее 1 апреля 2025 года. При принятии решения о параметрах макропруденциальных надбавок Банк России будет учитывать динамику корпоративного кредитования и системные риски крупных компаний», — указала пресс-служба регулятора. По данным ЦБ, в ноябре корпоративное кредитование в России заметно замедлилось — задолженность бизнеса перед банками выросла на 0,8% против 2,3% в октябре. Такие низкие темпы прироста корпоративных ссуд наблюдались только в начале этого года (0,6% в феврале).
Экономика Потанин сравнил выдачу дешевых кредитов со змеей, пожирающей свой хвост
- Антициклическая надбавка
ЦБ дал сигнал, что сроки внедрения этого нового инструмента могут быть вновь изменены.
«Банк России будет внимательно следить за масштабом замедления кредитной активности в предстоящие месяцы и при необходимости готов уточнять объявленные сроки формирования антициклической надбавки в случае, если это будет показано для поддержания возможностей банков по обеспечению сбалансированного роста кредита экономике», — говорится в комментарии регулятора.
Пока предполагается, что новая антициклическая надбавка на уровне 0,25% начнет действовать для системно значимых банков с 1 февраля 2025 года, а с 1 июля 2025 года возрастет еще на 0,25 п.п. В августе, когда ЦБ только анонсировал меру, срок введения был установлен на июль 2025 года, но в ноябре регулятор представил более жесткий график.
Антициклическая надбавка — это дополнительное требование к нормативам достаточности капитала банка. Она будет означать, что они должны быть выше минимальных установленных законом значений на 0,25%, а потом на 0,5%. Банк России за счет этой меры планировал сдержать рост кредитования в целом по системе, а также создать дополнительный буфер капитала у банков.
«На первоначальном этапе это будет порядка 400 млрд руб. накопления буфера, при переходе ко второму этапу это дополнительно 800 млрд руб.», — оценивал ранее зампред ЦБ Филипп Габуния.
Как корректировка планов ЦБ соотносится с ситуацией на рынке
Усиление регулирования ЦБ будет влиять на капитал и возможности банков по кредитованию в 2025 году, предупреждали ранее в Сбербанке. По прогнозу крупнейшего игрока, рост корпоративного сегмента в следующем году составит 9–11%. Для сравнения: за десять месяцев этого года этот портфель банков вырос на 17,1%. (.pdf)
Условия кредитования бизнеса в России уже можно считать жесткими: в ноябре участники опроса ЦБ среди предприятий отметили, что возможности для получения ссуд сейчас самые плохие за все время замеров, с 2014 года. Индекс кредитных условий, отражающий баланс ответов бизнеса на вопрос в анкете регулятора «как изменились условия кредитования?», сместился в сторону значения минус 55,1 п.п., где знак минус означает ухудшение оценок доступности ссуд. Для сравнения: предыдущий минимум — минус 52,0 п.п. — был зафиксирован в апреле 2022 года на пике кризиса и санкций.
По данным Банка России, в октябре средние ставки по краткосрочным кредитам нефинансовым организациям составляли 20,9%, а по долгосрочным — 15,8% годовых. Эта статистика в полной мере не учитывает подъем ключевой ставки 25 октября сразу на 2 п.п., до 21% годовых, а также ожидания нового раунда ужесточения денежно-кредитной политики.