Фото: Shutterstock
Индия, как и другие государства, активно экспериментирует с внедрением цифровой национальной валюты — цифровой рупии. Аналогичными разработками, например, занимаются власти Китая, США и России.
Цифровая рупия де-факто то же самое, что и обычная рупия. При этом есть и отличия. Официально это цифровая валюта центрального банка (CBDC), цифровые деньги, эмитентом которых является ЦБ той или иной страны. В Индии впервые идея разработать и запустить цифровую рупию была предложена в январе 2017 года.
Пилотный запуск цифровой национальной валюты в Индии состоялся в конце 2022 года. Целью создания цифровой рупии стала поддержка и развитие цифровой экономики Индии, снижение затрат на операции с физической валютой и обеспечение большей финансовой инклюзивности. Об этом заявляют в Резервном Банке Индии.
На первом этапе эксперимент проходил лишь в четырех городах: Мумбаи, Нью-Дели, Бангалор и Бхубанешвар с участием четырех крупнейших банков Индии — State Bank of India, ICICI Bank, Yes Bank и IDFC First Bank. Согласно планам регулятора, в будущем эксперимент распространится и на другие регионы. К октябрю 2023 года система обрабатывала в среднем около 25 тыс. операций в день.
«Цифровая рупия, как и цифровой рубль, централизованная система и счета находятся у ЦБ. Получается, что у банков вымывается ликвидность в пользу регулятора. Поэтому возникают большие риски, связанные с их бизнес-моделью. То есть выдавать кредит цифровой валютой они не могут, принимать цифровые деньги на депозиты тоже не могут, транзакционный бизнес не у них, а у ЦБ», — объясняет Андрей Михайлишин, председатель комиссии по платежным системам и трансграничным расчетам ТПП РФ, руководитель целевой группы BRICS Payments & Fintech рабочей группы Финансовые услуги и инвестиции Делового совета БРИКС.
О каких индийских особенностях важно знать до экспансии на рынок
По словам Михайлишина банки, хоть явно никогда не протестуют, но обычно не проявляют энтузиазма, так как для них это просто прямые расходы на инфраструктуру с непонятным результатом, который приведет к уменьшению их прибыли.
В том же 2023 году инфраструктура цифровой рупии была подключена к UPI — универсальному платежному интерфейсу, который позволяет обмениваться деньгами с помощью мобильного приложения. Это произошло в рамках попыток Резервного банка Индии увеличить количество операций с цифровой рупией. Регулятор предполагал, что к концу 2023 года их будет до 1 млн в день. Системой пользуются 1,3 млн пользователей и 300 тыс. мерчантов, рассказывал в июне 2023 года заместитель главы Резервного банка Индии Ти Раби Шанкар. К началу 2024 года аудитория цифровой рупии выросла до 4 млн человек.
Однако достичь желаемых показателей у цифровой рупии пока не получилось. В рамках поддержки цифровой валюты регулятор предложил некоторым банкам страны выплатить часть вознаграждения своим сотрудникам в цифровых рупиях. Так поступили, например, в HDFC Bank, Kotak Mahindra Bank, Axis Bank, Canara Bank и IDFC Bank. В Резервном банке Индии надеются, что вслед за финансовыми организациями, другие предприятия страны также перейдут на выплаты в цифровых рупиях.
Как это работает
Цифровая рупия имеет тот же номинал, что и физические банкноты и монеты, ее можно обменять на физическую валюту. Этот процесс начинается с выпуска электронных токенов RBI, которые затем распределяются через банки-посредники. Банки получают эти токены от RBI и предлагают их своим клиентам через цифровые кошельки, доступные на мобильных устройствах. Таким образом, клиенты могут конвертировать средства на своих банковских счетах в цифровые рупии и использовать их для платежей.
Технически использование цифровой рупии похоже на использование наличных денег, но в электронном виде. Например, если владелец цифровой рупии захочет передать деньги другу, то он сможет воспользоваться его номером телефона или QR-кодом для перевода средств с одного цифрового кошелька на другой. Аналогично, для оплаты товаров и услуг в магазинах достаточно отсканировать QR-код продавца и подтвердить платеж. Эти операции происходят мгновенно и не требуют участия третьих сторон, таких как межбанковские расчетные центры, что ускоряет процесс и снижает риски ошибок и задержек.
Цифровая рупия также делает транзакции безопаснее и прозрачнее благодаря использованию криптографических методов защиты данных. Каждый токен имеет уникальный номер, что предотвращает подделку и позволяет восстановить средства в случае потери устройства. Вдобавок к этому, цифровая рупия регулируется центральным банком, что обеспечивает стабильность и доверие к валюте, в отличие от частных криптовалют, которые подвержены высокой волатильности и рискам.
Почему ЦБ Индии заблокировал сделки одного из крупнейших холдингов страны
Правительство Индии с самого начала объясняло необходимость внедрения цифровой валюты заботой о безопасности, снижением транзакционных издержек и контролем за отмыванием денег. Последнее, хотя и прямо и не говорится, видимо, играет критическую роль, так как Индия — лидер среди стран мира по количеству держателей криптовалюты, то есть актива, находящегося вне надзора регуляторов. В стране их больше 100 млн и количество рискует только вырасти — в период пандемии и экономической неустойчивости криптоинвестиции в Индии выросли с $923 млн в апреле 2020 года до $6,6 млрд в мае 2021 года.
Преимущества для бизнеса
В правительстве Индии также обещают, что использование цифровой рупии будет возможно для всех типов транзакций. Если розничная цифровая рупия (CBDC-R) предназначена для использования кем угодно, то оптовая цифровая рупия (CBDC-W) будет доступна только для финансовых учреждений и их транзакций.
Среди преимуществ цифровой рупии для бизнеса Резервный банк Индии также перечисляет снижение транзакционных издержек, более эффективное управление валютой и повышение безопасности транзакций. Благодаря цифровой форме, валюта не подвержена физическим повреждениям и потере, а ее использование обеспечивает больший контроль над денежными потоками.
7% годовых в валюте: почему аналитики верят в индийский рынок облигаций
Также чиновники отмечают преимущество цифровой рупии и перед системой UPI (Unified Payments Interface). Так платежи с использованием цифровой рупии не требуют дополнительной проверки банком-оператором. При операции с традиционной валютой в системе UPI деньги перемещаются между банковскими счетами, и банки должны проверять и подтверждать каждую транзакцию, что занимает время и может приводить к ошибкам. Если же использовать цифровую рупию, каждая транзакция будет мгновенной и окончательной, как если бы вы передавали наличные из рук в руки. Это устраняет необходимость в проверках и подтверждениях со стороны банков.
Цифровые валюты центральных банков также могут обеспечить более эффективную и экономически выгодную работу платежных систем в рамках импорта и экспорта товаров и услуг. Например, индийский импортер может платить своему американскому контрагенту в режиме реального времени цифровыми рупиями без необходимости в посреднике.
Обычно такие международные транзакции требуют участия нескольких банков и могут занимать несколько дней. С цифровыми валютами транзакция будет мгновенной и окончательной. Это устраняет необходимость в проверках и подтверждениях со стороны банков, и не требует, например, чтобы Федеральная резервная система США была открыта для расчетов, говорится в заявлении индийского регулятора.
«Лучше всего цифровая валюта работает, когда ЦБ запускает так называемую оптовую цифровую валюту именно для трансграничных расчетов, а не пытается насадить ее для населения. Бизнес увидит, что расчеты стали проще и постепенно подтянется. А за ним подтянется и население, когда увидит, что для покупок за рубежом не нужны условные Visa и Mastercard. Такая инициатива, которая называется BRICS Bridge, сейчас обсуждается между странами-участницами БРИКС», — говорит Андрей Михайлишин.
Как развиваются торговые расчеты России и Индии в национальных валютах
«Действительно CBDC могут существенно облегчить международные расчеты, сделать их дешевле и быстрее. Так, например, по нашим оценкам, только для России введение CBDC в рамках международной торговли позволит по году дать дополнительно ₽100 млрд. Однако для реализации этого потенциала необходимо чтобы у игроков из разных стран была возможность напрямую конвертировать рубль в рупию, юань и так далее. Подобные интероперабельности реализуются, например, сейчас в рамках проекта M-Bridge», — соглашается партнер-эксперт финансовой практики «Яков и партнеры» Илья Иванинский.
Цифровая рупия и криптовалюта
Внедрение цифровой рупии — часть большой стратегии Индии по регулированию цифровых финансовых активов. В феврале 2022 года министр финансов Нирмала Ситхараман объявила о новых правилах налогообложения криптовалют в стране. Был введен налог на прибыль от криптовалютных операций в размере 30%. Этот налог применяется ко всем видам доходов от криптовалют, включая торговлю, майнинг и получение доходов от стейкинга. Также был введен налог, удерживаемый у источника (TDS) в размере 1% на все криптовалютные транзакции. Это означает, что при каждой продаже или обмене криптовалюты 1% от суммы сделки автоматически удерживается и перечисляется в казну государства.
Основная цель правительства Индии заключается в обеспечении прозрачности. Введение TDS позволяет правительству отслеживать инвестиции, сделанные индийскими инвесторами в криптовалюты, и предотвращать уклонение от уплаты налогов. Кроме того, это помогает ограничить использование криптовалют в незаконной деятельности, такой как отмывание денег и финансирование терроризма. Для Индии это большая проблема, так как объем отмыва денег через торговые операции в Индии составляет около 5% от ВВП страны, что эквивалентно примерно $159 млрд.